企业信用，从大的范畴来说，是社 会信用体系的组成部分。特别是中小企 业，其规模数量和影响面使得企业信用 影响范围较大，上到国家整体经济环境、 政府统筹管理，下到企业本身经营、员 工生存。从小的范畴来说，企业发展需 要市场的认可，需要资本的帮助，而企业 可信是市场、资本认可的先决条件。因此， 企业信用评估是提高政府公共管理服务能 力、推动企业发展的重要环节 [1]。 传统的企业信用评估手段存在信息 处理不全、数据不透明等局限，不能有 效利用信息时代下数据的多源性、多维 性，缺乏从全局的角度来综合考虑企业 的信用问题。因此，基于大数据的企业 信用评估研究迫在眉睫。

1 大数据企业信用评估的特点及意义

1.1 大数据企业信用评估的特点 全面。数据源种类和数量的优势， 使得大数据企业信用评估的范围既包括 了传统的财务类数据，也包括了商务行 为、市场行为、社会舆论等；既能考察 企业本身，也可以覆盖企业高层的个人 行为；既能统计历史状况，也能在一定 范围内预测企业的前景。 客观。大数据评估方式处理海量数 据，流程化、自动化的技术手段是先决 条件，而机器自动运算的方式也在一定 程度上减少了人为判断修改的过程，避 免了因主观判断所带来的成见或偏差， 确保了评估结果的客观性。 精确。大数据企业信用评估能跟随 数据的变化而快速计算、更新评估结果，

是区别于传统征信方式被动作为的主 动行为。因此，该方式更具时效性、 精确性 [2]。 1.2 大数据企业信用评估的意义 助力政府部门监管防范。大数据企 业信用评估方式的全面性、快速性能确 保评估范围的大而全，能从市场整体、 产业全貌、企业概况等方面做到科学精 准的判断，进而促进监管部门完善体制 建设，预防整体风险。 助力金融机构风控管理。大数据 企业信用评估方式的高效性、多源性为 金融机构提供了更为有效的数据处理能 力，包括数据处理的速度、规模、种类。 数据的高效处理所带的时间收益也在很 大程度上提高了金融机构对外服务的能 力，而多源数据的评估既丰富了金融机 构对外服务企业的种类，也提高了风险 判断的能力。因此，大数据企业信用评 估方式能帮助金融机构拓展业务，提高 资本回转率，加强风险控制能力。 助力资本环境公平透明。大数据企 业信用评估的客观性、整体性对于投资 者而言，减少了其在决策过程中对无关 信息、重复信息等的排查时间，降低了 对企业信用评估结果获取的难度，增强 了对企业整体的了解力度。对于企业而 言，大数据企业信用评估方式能帮助其 在融资、贷款、商务合作等环节中减少 多余的、复杂的可信性说明事项，从而 提高整体效率，降低融资成本。 助力企业管理科学规范。大数据企 业信用评估的公示性、威慑力能推动征 信体系的建立，能加强企业对于信用的

遵守，进而约束企业行为，加强企业自 身管理。在法制条件下，迫使企业立足 自身、围绕市场、强化管理、完善制度、 合规经营、科学发展，进而提高企业竞 争力、风险抵抗力，推动企业现代化管 理进程 [3]。

2 构建企业信用评估多维指标体系

在企业信用评估过程中，应充分考 虑企业类型不同、行业不同、规模不同、 阶段不同等所带来的差异，即评估既要 考虑企业过往的历史（企业规模、营收 及盈利状况等），也要结合未来的发展 （行业前景、公司市场占有情况、技术 研发能力等）；既能定量分析（现金流、 债务额等），也能定量判断（违法违规 情况、社会评价等）。因此，构建一个 包含企业财务状况、互联网舆情导向、 发展环境、市场竞争力和商务行为五个 因素的指标体系 [4]。 财务状况模块包括经营能力、盈利 能力、偿债能力、成长能力。其中，经 营能力包含企业资产总额、总资产周转 率和固定资产周转率等指标，盈利能力 包括资产负债率、流动比率、速动比率 等指标，偿债能力含有销售净利率、营 业净利率和总资产报酬率等指标，成长 能力包含主营业务收入增长率、净利润 增长率和总资产增长率等指标 [5]。 互联网舆情导向模块包括主题相关 情况、网络关注情况、企业自身情况。 其中，主题相关情况含有主体署名度和 舆情影响度等指标，网络关注情况含有 累计点击数量和累计搜索数量等指标，

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企业管理Business  Management

企业自身情况含有企业响应速度和企业 响应天等指标 [6]。 发展环境包括自然环境、社会环境、 经济环境。其中，自然环境含有企业地 域、通信条件、自然资源等指标，社会 环境包含政策倾向性、公众对企业产品主 流消费观念和企业所在地受教育人口比例 等指标，经济情况含有居民消费价格指 数、GDP 和年度经济增长率等指标 [7]。 市场竞争力包含产品创新和开发 能力、质量管理能力、品牌管理和营销 传播能力、供应链和销售管理能力、服 务和客户关系管理能力。其中，产品创 新和开发能力包含技术研发团队数量、 研发资金比率、专利储备、产品迭代周 期、市场份额等指标，质量管理能力包 含投入产出比、良品率、废品率等指标， 品牌管理与营销传播能力包含市场认可 度、市场推广度、名牌产品数量占比等 指标，供应链与销售管理能力包含产销 周转率、产品产销率、销售增长率等指 标，服务与客户关系管理能力包含顾客 满意度、顾客回头率等指标 [8]。 商务行为包含运营行为、奖惩记录、 借贷行为。其中，运营行为含有接受投资 总金额、交易成功率和合同履约率等指标， 奖惩记录含有信息披露违法失信行为数、 市场交易违法失信行为数和法律纠纷数等 指标，借贷行为含有贷款总金额、贷款履 约率和贷款担保金额等指标 [9]。

3 大数据企业信用评估处理流程

数据采集。依据评估范围列举数据 源，包括政府官网信息、新闻媒体网站、 企业经营财报、社交网络平台、电商交 易行为等，采集相关数据，并实施预处 理，为信用评估提供一个较为优质的基 础数据集 [10]。 数据计算。领域专家给出的计算方 法和评分依据，对基础数据集按类别进 行计算，从而获得初始信用计算值。 结果优化。应用指标体系对初始 值进行全局计算，分别给出总体评价。 并结合人工筛选、机器学习、深度学习

等不断优化改进每类指标体系的计算方 式，提高评估结果的科学性和准确性。 模型构建。根据企业信用评估在实 际应用场景中不同的关注点，构建相应 的模型辅助决策。

4 案例分析

根据三星 Galaxy Note7 电池爆炸事 件进行指标体系的演化分析。依据爆炸 前后节点的指标对比情况，揭示指标体 系与企业经营状况的变化具有关联性。 财务指标方面，爆炸事件导致营业 利润下降30%，净利润下降16.8%。此外， 召回成本约10 亿美元，也直接导致公 司市值在两天内蒸发190亿美元。同时， Note7 的停产更是将带来数万亿韩元的经济损失。 舆论指标方面，由于爆炸引发其 手机进入潜在危险列表，而不同地区的 处理方式又招来双重标准对待客户的恶 评，致使产品形象一落千丈。例如，中国、 美国、日本、澳大利亚、新加坡等国家 的航空管理部门或航空公司将该型号手 机列入危险品名单，并禁止其使用甚至 充电，也不接受空运。其双重标准更是 惹来不少争议，在欧美开始召回时宣称 国内产品安全可靠，面对国内爆炸事件 质疑用户恶意破坏，并意欲启用刑事诉 讼，此举更是引发中国消费者的极度不 满，也招来了国家相关部门的高度重视。 由此导致消费群体大量流失，据相关调 查显示，电池爆炸事件后国内 70% 的消 费者表示不再考虑该品牌。 市场生态方面，三星营收约占韩国 GDP 的 20%，而其每年投入研发的费 用也位居世界第二。在核心技术、专利 方面也是世界领先水平。在经历爆炸之 后，三星财务依旧良好，市场生态环境 也很优秀，但舆论指标较差，任一差评 指标的出现都将带来强烈的影响。三星 事件表现在中国市场上，2015 年三星智 能手机以17.93% 的市占率排名第一， 而 2016 年已经低于 3%。从占比的下降 可以看出三星手机在中国的信用下降、

营收下降，间接可以推断出整体盈利能 力的下滑。因此，从中可以得出舆论指 标设置对信用评估的有效性。

5 结论

基于大数据的企业信用评估方式能 够很好的解决传统评估手段数据局限性 问题，充分利用互联网海量数据所带来 的优势，能全方位、多角度、持续性的 考察企业的经营状况，从而给企业评估 一个客观公正的结果。